Стейблкоїни — це не монолітна категорія. Навіть серед «стабільних» криптовалют є суттєві відмінності в надійності, прозорості та юридичному статусі. USDT від Tether і USDC від Circle — два лідери ринку з принципово різним підходом до роботи. Розбираємо, кому довіряти свої заощадження.

Основні цифри

USDT — безумовний лідер за капіталізацією: понад $130 млрд в обігу, займає перше місце серед усіх стейблкоїнів і третє місце серед усіх криптовалют після Bitcoin та Ethereum. Щодобовий обсяг торгів USDT часто перевищує обсяги самого Bitcoin.

USDC — другий за величиною стейблкоїн із капіталізацією близько $45 млрд. Після кризи 2023 року (короткострокове відв'язування від долара під час банкрутства Silicon Valley Bank) USDC відновився і продовжує зростати.

Резерви: у чому різниця

Це ключове питання для будь-якого стейблкоїна: що стоїть за кожним виданим токеном?

Tether (USDT) тривалий час критикували за непрозорість резервів. Компанія публікує квартальні звіти від аудиторів, але повний незалежний аудит досі не проводився. Структура резервів включає готівку та еквіваленти, казначейські облігації США, а також певну частку корпоративних паперів та інших активів. Ситуація покращилась порівняно з 2021–2022 роками, але питання залишаються.

Circle (USDC) — значно прозоріший. Резерви USDC складаються виключно з готівки та короткострокових казначейських облігацій США. Щомісячний аудит проводить Deloitte. Circle регулярно публікує детальні звіти. Саме цю прозорість вважають головною перевагою USDC над USDT.

Регуляторний статус

USDC від Circle — один із найбільш регульованих стейблкоїнів. Компанія зареєстрована у США, отримала ліцензії в кількох юрисдикціях, активно співпрацює з регуляторами. З ухваленням у 2025 році американського закону про стейблкоїни (GENIUS Act) USDC опинився в найкращій позиції серед конкурентів.

Tether зареєстрований на Британських Віргінських островах, часто критикується американськими регуляторами. Проти компанії були розслідування та штрафи. Попри це USDT продовжує домінувати на ринку — особливо поза межами США.

Ліквідність і доступність

Тут USDT виграє беззаперечно. Він доступний на абсолютно всіх великих і малих біржах, у всіх P2P-мережах, підтримується більшістю гаманців. В Україні USDT — фактичний стандарт для P2P-торгівлі та повсякденних крипторозрахунків.

USDC поступово наздоганяє: його підтримують усі великі CEX і DEX, але P2P-ринок в Україні значно менш активний по USDC порівняно з USDT.

Що обрати українцю

Для повсякденних операцій, P2P-обміну та збереження в доларах у 2026 році — USDT залишається практичнішим вибором через ліквідність та широку підтримку. Знайти покупця на USDT простіше, комісії менші, вибір платформ ширший.

Для довгострокового зберігання великих сум, де пріоритет — максимальна надійність і прозорість, — USDC виглядає обґрунтованіше. Більша регуляторна чіткість та щомісячний аудит знижують системний ризик.

Практичний підхід: зберігати основну масу в USDT через ліквідність, але диверсифікувати частину в USDC для зниження контрагентського ризику.

Ризики обох

Обидва стейблкоїни несуть спільний ризик: деpegging — ситуація, коли ціна відв'язується від $1 через ринкову паніку або проблеми з резервами. Tether вже пережив короткочасне падіння до $0.95 у 2018 році, USDC — до $0.87 у 2023-му під час банківської кризи. Обидва відновились.

Крім цього — регуляторний ризик: влада США теоретично може заблокувати або обмежити будь-який стейблкоїн. Для USDT цей ризик вищий через менш прозору структуру та офшорну реєстрацію.

USDT — для зручності й ліквідності, USDC — для прозорості й надійності. В ідеалі мати обидва. Якщо треба обрати один — для поточних операцій в Україні USDT практичніший, для довгострокового зберігання значних сум USDC обґрунтованіший. Головне — розуміти, що навіть «стабільна» крипта несе ризики, яких немає у банківському депозиті.